2025年上半年，中国光伏行业呈现出“冰火两重天”的发展形态趋势——制造端面临产能增速放缓、价格探底的压力，企业经营承压明显，而国内应用端却逆势突围，新增装机量创下历史上最新的记录，成为支撑行业前行的关键力量。中国光伏行业协会近期发布的行业回顾与展望报告，详细勾勒出这一时期行业的运行轨迹，并为下半年及未来趋势提供了清晰指引。

　　从制造环节来看，2025年上半年各环节产量增速显著放缓，部分上游环节甚至陷入负增长。多个方面数据显示，上半年多晶硅产量为59.6万吨，同比大幅度地下跌43.8%，硅片产量316.0GW，同比下降21.4%，两大上游环节的收缩成为制造端的主要拖累。相比之下，下游的电池片和组件虽保持正增长，但增速均未超过15%，其中电池片产量334.0GW，同比增长7.7%，组件产量310.0GW，同比增长14.4%，整体呈现“上游承压、下游微增”的格局。价格这一块，行业更是经历了深度调整，各环节主流型号平均价格较2020年以来的最高价跌幅惊人，多晶硅、硅片、电池片、组件价格分别降低88.3%、89.6%、80.8%和66.4%，截至7月初，所有环节价格均已跌破历史最低水平，行业盈利空间被大幅压缩。

　　出口市场的表现同样喜忧参半。2025年1-6月，光伏产品出口额延续去年下滑趋势，同比下降26%，这是出口额连续两年出现同比下降。不过细分产品呈现分化态势：硅片和组件出口量分别同比下降7.5%和2.82%，而电池片出口量却实现74.4%的大幅度增长，出口额同比上涨33.06%。这一反差的背后，是海外组件产能的快速扩张——全球多地加快本土组件制造布局，带动了对电池片的需求激增，进而推动国内电池片出口逆势上扬。需要我们来关注的是，新兴市场正在成为组件出口的新亮点，上半年组件出口额实现同比增长的国家和地区多达115个，其中51个国家增速超过100%，远超2024年的33个；菲律宾、阿尔及利亚、哥伦比亚等遍布亚洲、非洲、美洲的新兴市场，有效对冲了传统大市场的需求放缓。与之相对，欧洲、中东、南美洲等传统市场组件出口量同比分别下降12.3%、14.9%和16.8%，全球需求的区域结构正在发生深刻变革。

　　与制造端和出口端的压力形成鲜明对比的是，国内应用端在上半年交出了亮眼答卷。2025年1-6月，国内新增光伏装机量达到212.21GW，同比激增107%，不仅创下同期历史上最新的记录，单月最高装机量更达92.92GW，同比增幅388%。更具里程碑意义的是，截至上半年末，我国光伏累计装机量突破1000GW，正式迈入“太瓦时代”。从装机支撑力来看，风光大基地项目推进顺利，新疆、甘肃、青海等已实现全电量参与市场交易的省份，受政策波动影响较小，装机需求保持稳定，为行业提供了坚实的内需基础。

　　不过，行业整体经营压力仍不容忽视。2025年一季度，仅31家A股上市光伏主产业链企业便整体净亏损125.8亿元，亏损幅度同比扩大274.3%，全产业链各环节均陷入大面积亏损，亏损规模创下近年新高。市场整合速度也随之加快，自2024年以来，已有超40家光伏企业公告退市、破产或兼并重组，部分企业因经营不善、资金链断裂等问题退出市场，行业出清持续推进。

　　尽管上半年挑战重重，但光伏行业长期向好的趋势并未改变。从全球视角来看，光伏在能源转型中的地位愈发重要，国际能源署预测，到2027年太阳能光伏将占全球电力需求量开始上涨的约一半，2025年至2027年期间，可再次生产的能源将满足全球95%的电力需求量开始上涨。在此背景下，2025年全球光伏新增装机预测已上调至570-630GW，较此前的531-583GW进一步提升。不过全球市场增速可能放缓，巴西、美国、德国等传统海外市场上半年新增装机量下滑，而拉美、中东等新兴市场虽需求量开始上涨迅速，但因规模较小，对整体增长的支撑作用有限。

　　海外市场的本土化浪潮也在加剧国际竞争。美国加快本土光伏供应链建设，组件已落地产能可满足本土需求，电池片产能处于爬坡阶段，首批硅锭和硅片产能预计2025年底前落地；印度全力打造本土制造体系，组件名义产能超100GW，电池片年产能约25GW；欧洲虽设定2030年30GW本土制造目标，但目前组件产能仍未达标，仅逆变器环节具备优势。此外，中东和非洲地区的光伏产能以中资企业为主，分布在阿曼、埃及、沙特等国，规划建设各环节均达20GW以上规模的完备产业链，成为全世界产能布局的新热点。

　　国内层面，“稳预期、拓场景”的政策组合正在为行业注入动力。在稳预期方面，截至7月初，全国17个省（市、自治区）公布了分布式光伏开发建设管理办法细则，8地已正式对外发布，9地正在征求意见，各地通过明确工商业项目自发自用比例、上网交易规则等，为分布式光伏发展提供清晰指引；同时2025年可再次生产的能源电力消纳责任权重政策出台，对钢铁、多晶硅、水泥等重点用能行业新增绿电消费比例要求，其中新建数据中心需达80%，电解铝、钢铁等行业需达25.2%-70%，进一步挖掘绿电消费潜力。

　　在拓场景方面，“绿电直连”政策突破传统配电业务限制，推动新能源就近消纳，降低企业用电成本，利好高耗能行业、数据中心等绿电需求集中场景；《三北沙漠戈壁荒漠地区光伏治沙规划（2025-2030年）》明确到2030年新增光伏装机2.53亿千瓦，为“沙戈荒”开发绘制蓝图。此外，光伏与储能、制氢、零碳园区、绿色算力的“多元融合”成为新趋势，有关政策推动“光伏+储能”在公共基础设施应用、规模化制氢项目建设、零碳园区试点及绿色数据中心发展，行业正从“单一发电”向“综合能源服务”转型，价值空间进一步拓展。

　　针对上半年行业出现的“内卷式”竞争，多项政策明确综合整治方向，从强化行业自律、规范市场行为，到破除市场分割、畅通落后产能退出渠道，再到带领企业提升产品的质量，一系列举措推动行业从“低价无序竞争”向“高水平发展”转型。随着政策效果逐步显现，行业竞争秩序有望改善，优质企业竞争力将进一步凸显。

　　总体而言，2025年上半年中国光伏行业在挑战中展现出较强韧性，应用端的爆发提供了短期支撑，而全球能源转型趋势、国内政策发力及行业结构优化，将为后续发展奠定基础。尽管短期内仍面临海外需求放缓、竞争加剧等压力，但随着新场景、新业态不断涌现，行业有望逐步走出调整期，迈向更高质量的发展阶段。